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《有关内部控制的治理效果影响因素的文献综述》概括:这是一篇与公司质量论文范文相关的免费优秀学术论文范文资料。

(新疆财经大学 新疆乌鲁木齐 830012)

摘 要:近年来,虽然内部控制作为公司治理的一种手段受到了外界广泛的关注,然而国外学者对内部控制实施的效果的观点众说纷纭,有的认为内部控制起到了积极的作用,有的认为内部控制带来了消极的效果.本文主要对以往的文献进行梳理,总结出内部控制的治理效果,并在此基础上对影响公司内部控制的因素进行归纳,以期对我国今后有关内部控制的实证研究提供可供参考的依据.

关键词:内部控制;治理效果;影响因素

中图分类号:F275 文献标识码:A doi:10.3969/j.issn.1673-0968.2016.08.002

*基金项目:新疆财经大学2016年度研究生科研基金项目“网络媒体关注对新疆上市公司内部控制质量的影响研究”(XJUFE2016K036).

作者简介:张丽,新疆财经大学工商管理学院研究生,研究方向:财务管理.

一、前言

从委托代理理论产生后,内部控制的公司治理作用一直受到国内外学术界的广泛关注,关于内部控制的治理效果不同的学者有不同的看法,同时近年来关于内部控制的影响因素的研究也是越来越多,本文通过归纳和总结发现影响公司内部控制的因素主要有公司内部因素(如公司规模、公司成立的时间、公司内部治理机制、股权集中度与董事会质量、审计委员会)和公司外部因素(如市场化程度、媒体的监督及法律法规的完善程度).那么本文将从内部控制的治理效果和影响因素两个方面进行文献综述.

二、内部控制的治理效果

(一)积极效果

1.有利于提高会计信息的质量和审计质量

Ashbaugh—Skaifeetal(2009)的研究发现了内部控制能够起到积极改善会计信息质量的作用.这种改善作用主要体现在两个方面:首先,管理层可以通过内部控制来识别有用的会计信息,避免了会计信息噪音对管理人员的干扰,从而提高会计信息的可靠性.其次,内部控制有利于提高会计信息的透明性,提高会计信息质量.企业的内部控制体系可以对管理人员进行约束,降低管理层向外界提供虚假信息的可能性,从而提高会计信息的可靠性,增强会计信息质量.同时,Ashbaugh—Skaifeetal(2008)的研究发现内部控制对审计质量具有积极作用.

2.有利于降低企业风险

目前的研究认为内部控制体系健全的公司其企业的风险比不健全的企业要低. Ashbaugh—Skaifeetal(2008)通过研究发现了存在内部控制缺陷的企业比其他内部控制健全的企业更容易出现会计差错,这些会计差错容易导致企业的经营风险和财务风险的提高.Bargeronetal(2010)的研究认为实施了SOX法案后,美国的上市公司比其他国家的上市公司投资量减少了,论文范文及论文范文等价物的持有量增加了,其资本风险也降低了.因此可以看出内部控制有利于降低企业存在的风险.

3.有利于降低企业的融资成本

目前的大多数研究认为内部控制在降低企业的融资成本方面具有积极作用.企业的较高的融资成本主要是因为企业内外部的信息不对称导致投资者难以获得真实可靠的信息,从而使得投资者缺乏足够的信心对企业进行投资.然而,内部控制要求企业定期的向外界进行信息披露,可以提高企业会计信息的透明性和质量,使得投资者获得更为真实可靠的信息,提高投资者的对企业进行投资的可能性,降低企业的融资成本.还有一些研究认为内部控制存在缺陷的企业其融资成本普遍比较高.

(二)消极效果

1.增加了审计成本

Patterson和Smith(2007)通过理论模型研究了SOX法案对审计师工作强度与内部控制关系的影响.研究发现实施了SOX法案的企业财务舞弊行为减少了,但是这种财务舞弊行为的减少并不能提高内部控制测试的水平,反而增加了企业的审计风险与审计成本.

2.带来负面的市场反应

已有的研究发现政府实施SOX法案不仅可能使企业的负担增加,还会给市场带来消极的影响(2007).这种消极影响主要表现在使得权益成本异常上升、使得股票异常收益等方面.Zhang(2008)的研究也支持了此观点,只是他在此观点的基础上进一步认为很多同时期的不相关因素更有可能带来市场的负回报率.

三、内部控制的影响因素

内部控制的影响因素很多,主要可分为公司内部因素和公司外部因素两类.

(一)内部因素

1.公司规模

公司规模与内部控制水平有着非常紧密的关系,但具体关系如何,是绝对的正相关还是部分正相关目前尚无定论,因为公司规模并不是影响内部控制的绝对因素.大部分的研究认为大公司与小公司相比,财务人员的岗位职责更加明确,岗位分工也更加细致,对财务处理的态度更加谨慎,因此其内部控制更容易形成规模效应(随着公司规模的增加,内部控制的边际成本将会降低,内部控制的效果会更好).国外学者Krishnan (2005)的研究认为公司规模是影响内部控制的重要因素之一.Doyle J,Ge W,McVay S(2007)的研究进一步认为公司规模越大,内部控制应当更健全.当然公司规模并不是越大越好,庞大的公司规模更容易出现内部失控的现象,笔者认为公司的规模应当保持在适当的程度,这样更加有利于内部控制有效性的发挥.

2.公司成立的时间

相比较公司规模,公司成立的时间则是影响公司内部控制水平的另一个重要的因素.理论上认为公司成立时间越久,其发展已经达到了一定的规模,其财务制度和内部控制制度也应该更健全,那么内部控制的效果和水平相应的应该更好.Doyleetal(2007)和Ashbaugh—Skaifeetal以上市公司为样本对内部缺陷进检验,发现在控制其他因素的情况下,公司上市的时间越久,公司内部控制质量相应的越高.

3.审计委员会质量

Krishnan (2005)从公司内部的制度安排视角出发,探讨了审计委员会质量对内部控制的影响,其研究发现,拥有独立或者拥有财务能力的审计委员会的公司相比其他公司而言披露内部控制缺陷的可能性要小,即审计委员会的效率越高,内部控制存在缺陷的可能就越小.由此可见审计委员会对企业内部控制的有效性起着重要的作用.Naiker 和Sharma(2009)的研究认为有关联的和无关联的前任审计合伙人分别在审计委员会中任职对内部控制和财务报告有着积极的监督作用.我国学者薄澜和姚海鑫(2012)以2010年沪市 A 股上市公司为研究对象,从公司治理和外部审计两个方面对上市公司内部控制有效性的影响因素进行实证分析,研究认为上市公司内部控制有效性与内控自我评价报告审计这一因素呈显著正相关.

4.公司治理的机制

Abbottetal(2007)在Krishnan(2007)的研究基础上认为,健全的公司治理机制能有效地降低内部控制缺陷存在的可能性.因为健全的公司治理机制对解决公司中存在的代理问题有很重要的作用,而代理问题的解决有利于提高公司内部控制的水平.因此,健全的公司治理机制对内部控制的有效性起着非常重要的作用.Doyleetal(2007)的研究也支持上述观点.然而,Hoitashetal( 2009) 的研究发现,良好的公司治理与有效的内部控制之间虽然存在相关性,但这种相关性只有在更严厉的监管制度下才成立.也就是说在宽松的监管环境下并不能得出健全的公司治理机制与内部控制有效性之间存在相关关系的结论.

5.股权集中度与董事会质量

Udi Hoitash等(2009)从董事会规模、董事平均任期、独立董事比例、专业声誉以及开会次数五个方面来综合衡量董事会质量,研究发现董事会质量与内部控制有效性之间存在正向关系,即董事会质量越高,内部控制有效性越高.他们还进一步研究发现,具有财务专长的审计委员会成员的数量越多越能提高内部控制质量.张先治和戴文涛(2010)的研究发现,董事长和总经理兼任、高管持股比例、独立董事比例对内部控制的正面影响较大,而国有控股和股权集中度对企业内部控制产生的负面影响较大.李辉和张晓明(2009)以沪市100家制造业企业为样本,实证发现第一大股东持股比例、独立董事比例、董事会会议次数等对上市公司内部控制效果有显著影响.薄澜和姚海鑫(2012)以 2010 年沪市 A 股上市公司为样本进行研究,发现上市公司内部控制有效性与股权集中度呈显著正相关.张泽欣和赵玉恒(2010)以沪深A股制造业上市公司为样本进行研究,认为制造业高度集中的股权结构有利于内部控制的推行和实施.

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(二)外部因素

1.市场化程度

国内学者杨有红等(2011)、雷光勇和范蕾(2009)从市场化程度出发,研究发现作为外部制度环境的市场化程度对企业内部控制和公司治理等产生了影响.大部分学者认为市场化程度越高,企业的内部控制效果会更好.

2.媒体的监督

以往的学者很少从媒体监督这一角度去研究对内部控制的影响,随着近年来媒体的不断发展,媒体的力量有着越来越重要的影响力,媒体监督对公司治理影响的研究也越来越多,但是作为公司治理的外部机制媒体监督很可能会对公司治理的内部机制(内部控制)产生影响,究竟是如何影响的,目前少有学者直接研究二者的一个相关关系.我国学者逯东、付鹏、杨丹(2015)以2009-2012 年的非金融类上市公司为样本进行研究,发现媒体的关注度越高,上市公司的内部控制质量越好.他们进一步将上市公司按产权性质不同分为论文范文国有、地方国有和民营上市公司,研究发现媒体关注能够有效提高论文范文国有和民营上市公司的内部控制质量,然而难以提高地方国有上市公司的内部控制质量.存在这种现象主要是因为地方政府的干预使得媒体的监督治理作用不能有效地发挥.张萍,徐巍(2015)年以我国2006-2012年上市公司为样本,考察了媒体监督对中国企业内部控制有效性的影响.其研究发现,媒体负面报道越多越能促使公司的管理层来对公司的内部控制进行改善.其进一步研究发现权威媒体的负面报道比非权威媒体的负面报道更能促使公司改善内部控制进而提高内部控制的有效性.

四、总结

国外的读者对于内部控制的治理效果意见不一,主要有积极地治理效果和消极的治理效果两种观点,至于我国更倾向于那种观点要根据国情的不同而不同.以往的文献从各个方面对内部控制的影响因素进行了研究,但总而言之可以分为内部因素和外部因素两类,内部因素又可以具体分为公司自身的特征因素(如公司规模、公司成立时间等)和公司治理因素(如审计委员会质量、公司治理的机制、股权集中度与董事会质量等).从文献的研究情况来看,学者主要对内部因素研究更为深入,对外部因素(特别是外部的制度环境、第三方监督等因素)的研究还不够充分,今后的研究可以朝这个方向考虑.

参考文献:

[1]张继德,纪佃波,孙永波.企业内部控制有效性影响因素的实证研究[J].管理世界,2013,(8).

[2]郑志刚.外部控制、内部治理与整合——公司治理机制理论研究文献综述[J].南大商学评论,2006,(02).

[3]张泽应,王娇.内部控制国外文献综述[J].会计审计,2013,(1).

总结:

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